First things first
Om te weten hoeveel en welke funding je nodig hebt, moet je jezelf eerst enkele belangrijke vragen stellen. Wat is de ambitie achter je idee? Wat betekent groei precies voor jou? Hoe staat je gezin tegenover je plan? Als je meteen zoveel mogelijk marktaandeel wilt veroveren, komt daar uiteraard een andere financieringsstrategie bij kijken dan wanneer je liever klein begint en vooral in kwaliteit wilt groeien. Bovendien heeft je keuze onvermijdelijk een impact op je privésituatie. Spreek je een groot deel van je spaargeld aan, dan heb je de komende 5 of 10 jaar wellicht minder ruimte om een lening aan te gaan voor je droomwoning.
Waar vind ik de juiste funding?
Als start-up neem je nu eenmaal een bepaald risico en heb je nog geen inkomsten, waardoor het vaak minder evident is om een (grote) lening bij de bank af te sluiten. Gelukkig heb je een waaier aan alternatieven om een gezonde financieringsmix samen te stellen. Wat de beste optie is voor jou hangt af van je verwachtingen en de fase waarin je start-up zich bevindt.
1 | Pre-seed fase: je zit nog volop in de ontwikkelingsfase en zoekt financiële ondersteuning voor het ontwerp en de optimalisatie van je prototype.
• Friends and family: wanneer je eigen inbreng beperkt is, kan je netwerk bijspringen via een achtergestelde lening. De naam verklapt het al, als je start-up failliet gaat, worden deze schuldeisers “achtergesteld” ten aanzien van andere partijen. Het voordeel hiervan is dat deze funding beschouwd wordt als eigen inbreng, waardoor je een hefboomeffect creëert voor een bankkrediet of andere soorten leningen.
• Overheidsfinanciering: de overheid biedt heel wat steunmaatregelen en subsidies voor startende ondernemers. Op de website van VLAIO vind je een compleet overzicht van de mogelijkheden. Onze tip? Een subsidiedossier opmaken en indienen, is best tijdrovend en complex. Wij kunnen je hierin zeker in begeleiden!
• Business angels: een privé-investeerder die met eigen vermogen investeert en zijn of haar ondernemerservaring met je deelt. Absoluut het overwegen waard als je baat hebt bij advies en sectorexpertise, al worden in ruil wel vaak aandelen – soms via een converteerbare lening – of een hoog rendement verwacht.
2 | Seed fase: je evolueert van een prototype naar een minimum viable product en hebt startkapitaal nodig voor de lancering en de verdere groei van je start-up.
• Financiële crowdfunding: je vergaart een lening bij een groot publiek van privé-investeerders, in ruil voor interest (crowdlending) of aandelen (equity crowdfunding). De voordelen? Je behoudt de controle over je start-up en je lening wordt quasi volledig als eigen inbreng beschouwd. Hou er wel rekening mee dat een crowdfunding opzetten veel tijd en energie vraagt, en best prijzig is.
• Venture capital (‘VC’ – durfkapitaal): kapitaal dat wordt verstrekt om de (snelle) groei te financieren op een moment waarop banken omwille van het hoge risico nog niet staan te springen om te investeren. Het hogere risicokarakter schrikt zo een fonds niet af, maar betekent wel dat er een hoger rendement op de investering wordt verwacht.
• Private equity: privé-investeerders of investeringsfondsen die aandelen van niet-beursgenoteerde bedrijven kopen. Hun doel? De waarde van je bedrijf verhogen om de aandelen dan na een bepaalde periode opnieuw te verkopen. Opgelet, doorgaans werken investeringsfondsen met investeringscycli. Hoe later je in een investeringsfonds stapt, hoe sneller je bedrijf meerwaarde moet creëren.
• Business angels
Wie is de juiste investeerder?
Er bestaan grote verschillen tussen investeerders. Zo is een businessangel meestal wat meer emotioneel betrokken bij je start-up dan een VC of private equity-fonds dat zich vooral op cijfers baseert en kijkt naar het groeipotentieel. Vraag jezelf dus altijd af waar je naartoe wilt, op korte en lange termijn en wie je daar precies voor nodig hebt.
Wat is het juiste moment voor een (nieuwe) investeringsronde?
Over het algemeen duurt het minimum 6 maanden om nieuw kapitaal te vergaren. Je belangrijkste leidraad om te bepalen wanneer je best een (tweede) investeringsronde organiseert, is je ‘cash burn rate’. Dit verwijst naar het tempo waaraan je kapitaal, inclusief eventuele inkomsten, uitgeeft of “verbrandt”. Wanneer blijkt dat je met je huidig kapitaal en de cash burn rate, minder dan 6 maanden kan overleven, heb je een zwakkere onderhandelingspositie omdat een investeerder weet dat je snel funding nodig hebt. Het risico bestaat dan dat je te veel aandelen afstaat, waardoor de meerwaarde van je bedrijf vermindert. In dat geval is het soms beter om te kiezen voor een financieringsvorm waarbij je eigenaar van je start-up blijft.
Spar je graag over jouw financieringsstrategie met één van onze ondernemerscoaches?
